乐普增资扩军热情高涨，31.8亿定增已在路上

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                    <section><section data-color="rgb(182, 228, 253)" data-custom="rgb(182, 228, 253)"><section><section><section><section><section><section><section><section><section><section><section><section><section><section><section><section><section><section><section><section><p><p><img src="image/20201014/86b79d371e9862b01189f0252a03b2cd_1.jpg" /></p></p></section><section><section><span><strong></strong></span></section><p><span>医疗器械媒体报道先锋</span></p><p><span>分享专业医疗器械知识</span></p></section><section><section><section><span>关注</span></section></section></section></section></section></section></section></section></section></section></section></section></section></section></section></section></section></section></section></section></section></section></section><section><section><section><section><p><br  /></p><p><p><img src="image/20201014/c7e8a8787b3a07eb09baf8735fd49821_2.png" /></p></p><p><br  /></p><p><span>7月6日，乐普医疗发布业绩预告，公司预计2020年1-6月归属上市公司股东的净利润10.40亿至12.71亿，同比变动-10.00%至10.00%，医疗器械服务行业平均净利润增长率为-0.72%。</span></p><p><span><br  /></span></p></section></section></section></section></section><section><p><span><strong><span>一季度业绩下滑</span></strong></span></p><p><br  /></p><p><span>对于一季度业绩下滑，乐普医疗表示，年初受新冠肺炎疫情影响，植入器械和医疗服务整体业绩较同期大幅下降。进入二季度随着国内新冠肺炎疫情的好转，植入器械和医疗服务已呈现良好的增长态势，相信随着疫情逐渐的结束，国外疫情扩散下相关器械品种需求上升，公司未来业绩有望持续回升。</span></p></section><section><p><br  /></p><p><strong><span>2019年业绩表现亮眼，医疗器械板块稳定增长</span></strong></p><p><br  /></p><p><span>2019年，公司的整体营收达77.96亿元，同比增长22.64%；归母净利润达17.25亿元，同比增长41.57%，业绩表现亮眼。其中，医疗器械板块的营收实现了36.23亿元，同比增24.60%，依然是保持了稳定的增长；支架系统作为公司传统优势产品的销售占比仍是最高，而且增长态势良好；外科器材业务的增长速度最快。</span></p><p><span><br  /></span></p><p><span><strong><span>定增31.8亿元缓解压力</span></strong></span></p><p><br  /></p><p><span>2020年6月23日，乐普（北京）医疗器械股份有限公司（以下简称“乐普医疗”，股票代码：300003）对外发布公告：深圳证券交易所对其报送的向特定对象发行股票募集说明书及相关申请文件进行了核对，认为申请文件齐备，决定予以受理，成功收到深交所出具的《关于受理乐普(北京)医疗器械股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的通知》（深证上审〔2020〕41 号）。</span></p><p><br  /></p></section><section><p><span>根据乐普医疗公开的《创业板非公开发行 A 股股票募集说明书（申报稿）》，乐普医疗本次发行对象为中国国新旗下的国新投资、国新央企运营基金，新加坡政府投资有限公司，润晖投资管理的Cephei QFII China Total Return Fund Ltd.，民和投资管理的民和志威，苏州民投管理的翼朴苏栩，深创投七名发行对象；发行价格为30.41元/股；发行数量不超过10,457.09万股，预计占公司总股本的5.87%；募集资金总额不超318,000万元，扣除发行费用后的募集资金净额将用于补充流动资金和偿还债务。非公开发行股票数量不超过10,457.09万股（含10,457.09万股），预计占乐普医疗总股（178,165.29 万股）的5.87%。依据乐普医疗与各发行对象签署的《附条件生效的股份认购协议》，各发行对象认购情况如下：</span></p><p><br  /></p><p><p><img src="image/20201014/9f9feedcf8c974ac53a1d8b0cad5397a_3.png" /></p></p><p><span>▲乐普（北京）医疗器械股份有限公司本次非公开发行对象认购情况（来源：乐普医疗）</span></p><p><br  /></p><p><span>据了解，乐普医疗2019年实现营业收入7,795,529,386.34元，同比增长22.64%；实现归属于上市公司股东的净利润1,725,306,191.17元，同比增长41.57%；基本每股收益0.9746元/股。</span></p><p><br  /></p></section><section><section data-support="96编辑器" data-style-id="22631"><section><section><p><strong>本次定增募资目的——为哪般？</strong></p></section></section></section><p><br  /></p><p><span></span><span><strong>一、进一步大幅降低公司资产负债率，优化公司股权结构</strong></span></p><p><br  /></p><p cms-style="font-L align-Justify"><span>此前，其实早在2016年，乐普医疗也曾发布定增计划，筹款12.8亿元用于补充流动资金。</span></p><p cms-style="font-L align-Justify"><br  /></p><p cms-style="font-L align-Justify"><span>据不完全统计，乐普医疗2009年上市以来，耗费60多亿元进行了30多项并购。2013前之前，公司以发展器械为主。在2013年，乐普医疗由心脏病治疗领域转而进军心血管治疗领域，业务在医疗器械及设备基础上增加药品领域。2014年，乐普医疗立志收购心血管相关的大品种和新品种。</span></p><p cms-style="font-L align-Justify"><br  /></p><p cms-style="font-L align-Justify"><span><strong><span>&nbsp; &nbsp;目前已有领域</span></strong></span><br  /></p><p cms-style="font-L align-Justify"><br  /></p><p><span><strong><span>1、心血管领域器械</span></strong></span></p><p><br  /></p><p><span>2019年，公司支架系统营收达17.91亿元，同比增长26.71%，其中的冠脉支架产品营收15.31亿元，同比增长23.34%。公司的核心创新产品生物可吸收支架NeoVas支架系统于2019年2月正式获得NMPA的批准注册，目前销售情况良好，已经在全国29个省份等几百家医院完成病例植入，实现营收1.83亿元。公司配套的辅助耗材（球囊导管、导丝等）实现营收2.60亿元，同比增长 50.95%；封堵器实现营收1.30亿元，同比增长20.21%；起搏器收入为4699 万元，同比增长19.42%。</span></p><p><span>&nbsp;&nbsp;</span><p><img src="image/20201014/edd957931589f17802cc07f5dfaa5451_4.png" /></p><span></span></p><p><br  /></p><p><strong><span>2、体外诊断业务</span></strong></p><p><br  /></p><p><span>2019年，公司体外诊断业务实现营收达3.96亿元，同比增长23.82%，增速较快。公司大型全自动管式化学发光仪在2019年成功获批上市，配套的化学发光诊断试剂涵盖了心肌标志物、肿瘤标志物、炎症标志物、传染病、甲功、激素等系列产品，其中心肌标志物、肿瘤标志物等共计10个产品已取得注册证；全自动化学发光免疫分析仪于2019年7月批准上市；心肌肌钙蛋白I、肌红蛋白、肌酸激酶同工酶、N-末端脑钠肽前体四项配套诊断试剂于2019年8月批准上市。甲功、肿瘤标志物、传染病、激素等系列配套试剂也将陆续注册上市。</span></p><p><br  /></p><p><p><img src="image/20201014/e4a26ec6b0f2fe548dc5de3142880ae4_5.png" /></p></p><p><br  /></p><p><strong><span>3、外科器械领域</span></strong></p><p><br  /></p><p><span>2019年，公司外科器械实现营收3.43亿元，同比增长38.59%，业绩增长迅速。公司正在进行第二代腔镜下吻合器的研制开发，2019年已完成产品型检，并进行注册申报。</span></p><p><br  /></p><p><strong><span>4、药品领域</span></strong></p><p><br  /></p><p><span>2019年，药品板块实现营收38.49亿元，同比增长21.34%；原料药业务实现营收6.61亿元，同比增长26.29%；制剂业务实现营收31.88亿元，同比增长 20.36%。</span></p><p><br  /></p><p><strong><span>5、医疗服务领域</span></strong></p><p><br  /></p><p><span>2019年，医疗服务板块实现营收2.65亿元，同比增长18.19%。目前该板块仍处于发展初期，主要是与器械板块、药品板块融合协同发展，包括医疗咨询、诊断、治疗、监测、检测、转诊陪诊和家庭医生咨询急救系统医疗服务7个领域。</span></p><p cms-style="font-L align-Justify"><br  /></p><p cms-style="font-L align-Justify"><span><strong><span>一路“买买买”，给乐普医疗带来了较为快速的业绩增长。</span></strong></span></p><p cms-style="font-L align-Justify"><br  /></p><p cms-style="font-L align-Justify"><span>不过，在业绩高增长的同时，企业现金流却不乐观。乐普医疗经营现金流净额长期低于净利润，投资现金流净额长期为负，靠融资活动和经营活动现金流支撑。同时，<strong>由于大肆并购，企业出现高负债和高商誉现象。</strong></span></p><p cms-style="font-L align-Justify"><br  /></p><p cms-style="font-L align-Justify"><span>通过本次补充流动资金和偿还债务，乐普医疗也会更加快速的降低财务杠杆，使得公司财务运营质量将处于更加健康合理的水平。</span></p><p cms-style="font-L align-Justify"><br  /></p><section><span><strong>二、促进公司更好更快发展，推动公司一系列重大器械创新发展</strong></span></section><section><span><strong><br  /></strong></span></section><p><span>乐普医疗将依托自身技术优势，集中内外资源，继续重点推进国际第二代生物可吸收支架NeoVas、新一代可降解支架、新一代多种适应症（冠脉、外周、神经等）、两种药物（紫杉醇、雷帕霉素）涂层的药物球囊、全自动起搏器、多功能全自动心脏起搏器、脑起搏器、肾动脉射频消融导管、肾动脉超声导管、脉冲声波球囊等重大器械欧美区域、中国区域研制和临床试验工作；加快推进新一代数字平板血管造影机、连续血糖CGM监测系统和连续血压ECG监测设备及一系列家用医用级医疗器械等产品临床和注册工作；<strong>将持续加大研发经费投入，确保在各领域均有新技术产品陆续推向市场。</strong></span></p><p><br  /></p><section><span><strong><span>三、进一步增强公司的国际竞争力</span></strong></span></section><section><span><strong><span><br  /></span></strong></span></section><p><span>通过近二十年的发展和技术积累，乐普医疗已在心血管器械领域研制开发出一系列真正具有先进国际水平、无知识产权纠纷的原创心血管类重要创新器械，并构建了四位一体的心血管大健康产业平台，促进业务规模持续高速增长，2014年度至 2019年度营业收入年复合增长率36.11%，年度国际化业务收入占比多年徘徊在5%-7%。</span></p><p><br  /></p><p><strong><span>基于已设立的国际化研发、产业平台，公司国际第二代生物可吸收支架NeoVas、国际最新治疗顽固性高血压的超声导管RDN（射频消融导管）等重大器械产品将发展成为国际知名的品牌，</span></strong><span>同时，不断提升现有十几类器械产品技术水平，全面整合优化公司外贸体制，全面提升公司国际化业务收入水平，力争五年后实现公司国际化业务收入占比达到20%。诸多海外国家对我国医疗器械产品的认可度逐步提高、需求不断上升，而国内市场未来竞争日趋激烈，因此拓展海外业务是市场需求导向的必然趋势。</span></p><p><br  /></p><p><span>通过引入战略投资者，借助其在医疗器械、新型生物制药和医疗服务等相关领域的全球产业布局的资源，能够协助公司积极开拓海外市场。作为医疗器械领域的国内龙头企业，公司肩负着迈出国门、走向世界的使命，亟需参与国际市场竞争，不仅能够使公司自主知识产权的重大技术领先器械产品造福于全球心血病患者，还有利于巩固自身优势，提升综合竞争力，提升国际市场知名度并进军海外市场，通过“以点带面”的创新产品销售摆脱依靠成本优势的发展路径，大幅提升公司国际业务收入占比，加速企业国际化转型。</span></p><p><br  /></p><section><span><strong><span>四、通过本次发行引入战略投资者，增强上市公司的核心竞争力和创新能力</span></strong></span></section><section><br  /></section><p><span>本次发行将引入战略投资者，大多在全球范围内医疗健康相关领域有广泛的布局，将以各自的资源和专业技术及经验为基础，在国内心血管医疗器械、药品和医疗服务业务合作；在境内外心血管创新医疗器械、创新药品研发、欧美和中国区域临床及业务销售推广开展合作；战略培育、孵化高新技术医疗器械、新技术路径药品研发等领域业务进行一系列战略合作，有利于公司及时布局具备国际、国内市场竞争力的创新器械等产品新技术，有利于公司掌握国内外同行业更先进的技术或产品，有利于增强公司的核心竞争力和创新能力，带动公司的产业技术升级，显著提升公司的盈利能力，加速将乐普医疗打造成为全球知名的、中国领先的包括医疗器械、医药、医疗服务和新型医疗业态四大业务板块的心血管大健康生态型平台企业。公司始终致力于具有自主知识产权、高技术壁垒的国际化器械的研发、国内外临床与销售的创新发展。</span></p><p><br  /></p><p><span>为了促进公司更好更快发展，推动公司一系列重大器械创新发展，全面开展全球技术领先的五大系列重大器械海外临床试验，进一步大幅降低公司资产负债率，全面优化公司股权结构，进一步增强公司的国际竞争力，本次乐普医疗拟申请非公开发行股票募集资金不超过318,000万元，用于补充公司流动资金和偿还债务。</span></p><p cms-style="font-L align-Justify"><br  /></p><p cms-style="font-L align-Justify"><span>来源：</span><span>医业观察</span><span>、</span><span>CHC医疗传媒</span></p><p cms-style="font-L align-Justify"><br  /></p><section><section><section data-color="#757576"><section><section><section><section data-brushtype="text"><strong>相关阅读</strong></section></section></section><section><section><br  /></section></section><section data-width="100%"><section><section><section><section data-width="100%"><section data-color="#6aa9ad" data-custom="#59c3f9"><section><p><img src="image/20201014/2aac877ff9233ba5a66e7a5ff3a4febf_6.gif" /></p></section><section data-brushtype="text">戳一下，更有料！</section></section><section data-color="#6aa9ad" data-custom="#59c3f9"><br  /></section><section data-color="#6aa9ad" data-custom="#59c3f9"><a target="_blank" 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src="image/20201014/aad9f56b0707b5374bbac6273a663447_7.jpg" /></p></p></section><section><p><br  /></p></section></section>