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<p><p><img src="image/20201014/c7ed3e9c1ea594c9a589e02dc09639cf_1.jpg" /></p></p><section data-role="outer" label="Powered by gulangu"><section data-tools="gulangu" data-id="125" data-color="rgb(0, 91, 172)" data-custom="rgb(0, 91, 172)"><p data-brushtype="text">上周五</p><section data-style="clear:none;"><p><span>（4月14日），英国《金融时报》援引未具名知情人士的话报道称，</span><span>雅培同意以每股51美元收购美艾利尔(Alere)，总金额约为53亿美元，与2016年2月首次宣布的收购金额58亿美元相比降低了8.9％。</span></p><p><span><br /></span></p><p><span><span>该交易预计将于2017年第三季度末完成，<span>这场持续了一年多的收购大戏应该是要尘埃落定了。</span></span></span><span>然而，全球IVD市场竞争格局动荡或许才刚刚开始。</span></p><p><span></span></p></section></section><section data-role="paragraph"><section><section><section><section><section><section><section><section><span><strong>十年IVD格局将发生变数？</strong></span></section></section></section></section></section></section></section></section><p><span><br /></span></p><p><span>2016年2月，当雅培首次宣布收购美艾利尔的时候，不仅是IVD界，整个医疗行业都因此引起了轩然大波。</span></p><p><span><br /></span></p><p><span>因为这意味着作为诊断领域两大板块之一的IVD领域格局将发生剧变，罗氏诊断在IVD领域的“霸主地位”或将受到冲击，而</span><span>通过收购美</span><span><span>艾利尔，雅培很可能藉此打破2007年以来IVD市场的稳定格局。</span></span></p><p><span><span><br /></span></span></p><p><span><p><img src="image/20201014/8059367cfbdb007b93440b7f8f8254f3_2.png" /></p></span></p><p><br /></p><p><span>据EvaluateMedTech数据，2015年罗氏诊断营收90.26亿美元，雅培诊断营收46.46亿美元，美艾利尔营收22.38亿美元。</span></p><p><span><br /></span></p><p><span>按2015年的数据推断雅培和美艾利尔的总营收达到约69亿美元，这个体量虽然离第一的罗氏诊断还有一定的距离但是已经超出其他IVD公司很大一截了。因此，IVD领域很有可能将从此打破十年以来的4+X（罗氏、西门子、雅培、贝克曼）格局，变成2+2+X格局。</span></p><p><span><br /></span></p><p><span>所以，雅培很有可能是一直在认真考量收购美艾利尔的交易。</span></p><p><span><br /></span></p><p><span>正如雅培第一次提出终止此次收购时，Canaccord Genuity的分析师就曾说过：“<span>雅培这样的安排有可能是为它未来的降价做一个铺垫。</span><span>雅培最好的策略就是创造不确定性，让美艾利尔的股票下跌，然后美艾利尔的股东们便会愿意接受一个更低的价格。</span>”</span></p><p><span><br /></span></p><p><span><span>因此，雅培或将凭借收购美艾利尔，一举夺回IVD行业NO.2的位置，让稳定了十年的全球IVD格局产生巨大的变数。</span></span></p><p><span><span><br /></span></span></p><section data-tools="gulangu" data-id="89202"><section><section data-brushtype="text" data-width="100%"><strong>POCT格局的确定</strong></section></section></section><p><span>雅培诊断在继续保持传统诊断优势的同时，并没有选择从当下大热的基因领域切入发展新市场，而是选择了切入同样是发展大热门但相对竞争较小的POCT领域。</span></p><p><span><br /></span></p><p><span>一方面是因为雅培在POCT领域已占有一席之地，而在分子诊断和基因测序领域，罗氏、Illumina等公司早已遥遥领先。另一方面，美艾利尔占据了整个POCT市场20%的份额，在POCT领域独占鳌头。</span></p><p><span><br /></span></p><p><span>投行Canaccord Genuity认为，</span><span>合并后的新雅培将占据POCT市场份额的54%，一旦合并完成雅培在POCT领域的地位将一骑绝尘。</span></p><p><span><br /></span></p><section data-tools="gulangu" data-id="89202"><section><section data-brushtype="text" data-width="100%"><strong>收购Alere后的整合挑战</strong></section></section></section><p><strong><span><br /></span></strong></p><blockquote><p><strong><span>重叠产品线整合</span></strong></p></blockquote><p><span>美艾利尔是一个业务非常专注的公司，所有的疾病领域都服务于POCT；而雅培的传统诊断占其业务的80%（包括生化免疫、血液检测和自动化流水线），POCT只占11%。当加入美艾利尔的POCT后，POCT业务很可能将占雅培诊断40%左右的营收。</span></p><p><span><br /></span></p><p><span>当然，收购容易整合难，两家公司在多个核心产品上有重要重叠，收购美艾利尔后，雅培可能会采取保留一部分、合并一部分、出售一部分的整合策略。</span><span>这种产品线的整合将带来种种挑战：</span></p><p><span><br /></span></p><p><span><strong>▼雅培、Alere产品线对比</strong></span></p><p><p><img src="image/20201014/a4a11317b7cf56185ef00b4334667820_3.png" /></p></p><p><br /></p><p><span>美艾利尔与<span>雅培的重合产品线，为了给雅培<span>的POCT明星产品i-STAT让路</span>，部分业务可能会被雅培出售或雪藏。而美艾利尔的其他业务将补充进雅培的产品线，扩大其业务范围。</span></span></p><p><span><span><br /></span></span></p><p><span>最有趣的是，到目前为止，雅培是IVD四巨头里唯一一家还未在中国建设诊断工厂的公司，而中国作为潜力巨大的IVD市场，以及外资企业</span><span>本土化生产服务是未来的必然趋势。</span><span>此次雅培通过收购美艾利尔，让其立即拥有了中国本土的诊断试剂工厂和研发基地（2006年Alere收购的杭州艾博），补全了雅培的本土化工厂。</span><br /></p><p><span><br /></span></p><blockquote><p><strong><span>人才及文化整合</span></strong></p></blockquote><p><span>从美艾利尔强势的收购战略就可看出其是一家典型的美式公司，喜欢的人才同样是美式风格的人才，授权充分，节奏快速。</span></p><p><span><br /></span></p><p><span>而雅培一直以来都是风格稳健的老牌企业，通过优秀的产品和渠道以及良好的福利，维持内部结构稳定和员工忠诚度，风格偏保守；</span></p><p><span><br /></span></p><p><span>这样两个企业文化差异的公司在人才整合上会带来挑战和可能的流失，而另外一方面，美艾利尔的激进作风或许会为雅培开拓新市场带来好处。</span></p><p><span></span></p><section><section><section><section><section><section><section><section><span><strong>下个十年，IVD市场怎么玩？</strong></span></section></section></section></section></section></section></section></section><section><section powered-by="gulangu"><section><section><section><p><span><strong><span><br /></span></strong></span></p><p><span><strong><span>2+2+X新格局即将到来</span></strong></span></p><p><strong><span><br /></span></strong></p><p><strong><span>罗氏诊断</span></strong></p><blockquote><p><span>将继续发挥最全IVD产品线、最大市场占有率的优势，</span><span>与罗氏制药打配合战，预计将重点放在肿瘤检测、治疗整体解决方案。</span><span>在IVD领域，罗氏诊断除了继续保持传统诊断市场份额外，还将重点发展分子诊断-第四代基因测序业务。</span></p><p><span><br /></span></p><p><span>雅培诊断目前在分子诊断，尤其是基因测序领域对罗氏诊断不构成竞争威胁。</span></p></blockquote><p><br /></p><p><strong><span>雅培诊断</span></strong></p><blockquote><p><span>未来分子诊断和POCT都是IVD发展的大蓝海，通过收购美艾利尔大大加强了POCT业务以后，雅培将好好利用这一业务，预计会与罗氏诊断成为这两大领域各自的龙头老大。</span></p><p><span><br /></span></p><p><span>由于雅培<span>在传统诊断领域</span>的传染病和肿瘤标志物都做得不错，仅次于罗氏诊断，而美艾利尔的传染病在POCT领域也是排名第一，雅培或将联合传统诊断和POCT，成为传染病检测领域霸主。</span></p><p><span><br /></span></p><p><span>在全球市场发展势头都不错的雅培，在中国市场却一直没有爆发。除了营销策略的原因外，没有自己的本土诊断工厂或许是短板之一。通过收购美艾利尔，雅培在上海和杭州都拥有了工厂，这项业务整合好后对于雅培本土化生产十分有利。</span></p><p><span>另外，在中国市场的营销策略上，因为相对依赖传统渠道，雅培在两票制下遇到的挑战远大于别的巨头，除了重新针对新格局划分了销售大区以外，还对销售团队的架构上做了重大的调整，开拓新市场更加激进。</span></p></blockquote><p><span><br /></span></p><p><strong><span>西门子诊断</span></strong></p><blockquote><p><span>虽然雅培收购美艾利尔后在全球市场的体量会提高很多，但在中国市场，因为美艾利尔在中国业务量不大，雅培跟西门子诊断的占有份额还是相差不大。</span></p><p><span><br /></span></p><p><span>西门子在诊断领域拥有最全面的产品线，包括影像诊断，致力于在诊断领域提供最完整的解决方案。因此，西门子在IVD领域的业务将不再独立作战，而是其整个健康生态链（线上+线下）的一部分，其健康生态链又会反过来给IVD业务带来新的市场和发展前景。同时在未来的大数据化解决方案中占有先机；</span></p></blockquote><p><br /></p><p><strong><span>贝克曼</span></strong></p><blockquote><p><span>虽然贝克曼在全球排第四，但是在中国市场，依靠深耕多年的销售勇猛战略，贝克曼仅次于罗氏诊断排名第二。</span></p><p><span><br /></span></p><p><span>作为丹纳赫集团的重要业务，贝克曼或将跟丹纳赫集团的整个体外诊断业务互相配合，丹纳赫一直也在并购分子诊断，生命科学+临床诊断。</span><span>从贝克曼任命研发和市场出身的姜植铭博士作为中国区总经理，都说明了贝克曼库尔特在加入丹纳赫集团后将更注重市场驱动的发展方向。</span></p></blockquote><p><br /></p><p><strong><span>IVD江湖的下个十年，会是群雄逐鹿、烽烟四起，我们将拭目以待。</span></strong><br /></p><p><br /></p><p><br /></p></section></section></section></section></section></section><blockquote><section data-role="paragraph"><p><span><strong>猜你还想看：</strong></span></p></section></blockquote></section><section data-role="outer" label="Powered by gulangu"><p><span>全球IVD风云榜：继往开来-雅培诊断</span><span><br /></span></p><p><span>全球IVD风云榜：POCT霸主之危-美艾利尔</span></p><p><span><br /></span></p><p><span>▼</span><span> </span><span>▼</span><span> </span><span>▼</span><span> </span></p><section label="powered by gulangu"><section label="Powered by gulangu"><section label="Powered by gulangu"><section label="Powered by gulangu"><p><p><img src="image/20201014/01f7e1b62b031fec6c43a4d9955b9e52_4.jpg" /></p></p><section><section><p><strong><span>Med<em>T</em>rend </span></strong><span>∣ <span>医趋势</span></span><br /></p><p><span><strong>医疗前沿资讯 | 趋势观察洞见 | 组织与领导力 | 人才解决方案</strong></span></p><p><p><img src="image/20201014/eabac6bcecd425efcc43b626fc7899c2_5.jpg" /></p></p></section></section></section></section></section></section></section>
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发表于 2020-10-14 18:51:38