瓦里安被“截胡”！

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                    <section><section><p><p><img src="image/20201014/86b79d371e9862b01189f0252a03b2cd_1.png" /></p></p></section><section><section><span><strong></strong></span></section><p><span>医疗器械第一新媒体</span></p><p><span>分享最专业的医疗器械知识</span></p></section><section><section><section>关注</section></section></section></section><section><section><section><section data-width="97%"><section><section data-width="96%"><p><img src="image/20201014/26e679dee25cc9bb17964a41fa128fdb_2.jpg" /></p></section></section><section><section><p><span>"GE智服务"系列方案全新亮相</span><br  /></p></section></section><section data-width="100%"><section><section><p>点击查看</p></section></section></section><section><p><img src="image/20201014/7a475f3bb274f92efe0029aa482c5c8a_3.jpg" /></p></section><section><section><p><img src="image/20201014/1d4891ff5d047b0d8415166c401992c3_4.png" /></p></section></section></section></section></section></section><p><br  /></p><p>事实再次证明：有钱能使鬼推磨！</p><p><br  /></p><p>6月14日，澳洲上市公司Sirtex Medical正式拒绝了世界放疗领域的医疗巨头——瓦里安的收购计划，转而接受了中国投资机构——&nbsp;鼎晖投资的收购方案。</p><p><br  /></p><p>这也预示着这桩本已在2018年1月与美国瓦里安公司签署了收购协议的案子正式划上了句号，原本信心满满的瓦里安被来自中国的鼎晖投资“截胡”！</p><p><br  /></p><p><p><img src="image/20201014/d966cc0c94d8c087922c613e2a7c77de_5.jpg" /></p></p><p><br  /></p><p><span><strong>一家澳洲械企引发了中美企业“争夺”</strong></span></p><p><br  /></p><p><span>Sirtex Medical是澳洲一家帮助肿瘤癌症患者早日康复的医疗器械公司。核心产品是一种针对某些肝癌的靶向体内放射治疗产品——”SIR-Spheres Y-90 resin microspheres“，由数个呈微粒状珠球组成的放疗设备，通过进入肝脏内部并通过血管游移到肿瘤附近对其进行靶向放射。在明显增强治疗效果的同时大幅减少了对人体健康组织的伤害，提高了患者的存活率与生存周期”。</span></p><p><span><br  /></span></p><p><span></span></p><p><p><img src="image/20201014/518f1cb51206f3f85808cbbecf082ba9_6.png" /></p></p><p><br  /><span></span></p><p><span>据了解该产品为40 多个国家 的1090 多个医疗中心的肝癌患者提供了治疗，已获得美国食品药品监督管理局 (FDA)、欧盟（CE 标志）和澳大利亚药品管理局 (TGA) 的 PMA 批准。此外，Sirtex Medical在美国、新加坡和德国均有制造工厂。</span></p><p><br  /></p><p><span><strong>瓦里安借收购，拓宽肿瘤介入业务</strong></span></p><p><strong><br  /></strong></p><p>瓦里安希望借助收购这家澳洲的械企，巩固其在全球放疗领域的领导地位，并将瓦里安的业务和市场拓宽至肿瘤介入治疗，<span>借助<span>Sirtex Medical</span>的肿瘤介入治疗平台，结合其在治疗计划和治疗实施、图像引导和处理、肿瘤临床实践管理软件和辐射安全方面的实力，为两家公司的客户提供更广泛的癌症治疗解决方案，实现业绩</span>持续增长和价值创造的双重公司战略。</p><p><p><img src="image/20201014/da04883506242dad4f9ab094282b065e_7.jpg" /></p></p><p>2018年1月，瓦里安与<span>&nbsp;Sirtex Medical签署协议，拟<span>支付约13亿美元（合每股28澳元）</span>收购<span>Sirtex Medical 的所有流通股份，瓦里安表示收购已获得<span>各公司董事会的一致通过，Sirtex 董事会一致同意建议 Sirtex 的所有股东批准此交易，并</span></span></span>预计将于5月7日批准。</p><p><br  /></p><p>可以说，瓦里安公司的报价已经走到了交易的最终阶段，相关的监管审批已经获得，只等Sirtex Medical公司最终股东大会进行审批即可。</p><p><span><br  /></span></p><p><span><strong>瓦里安被<strong>“截胡”</strong></strong></span></p><p><span><br  /></span></p><p>谁曾想，半路上却杀出了个中国投资机构——&nbsp;鼎晖投资，鼎晖的报价比瓦里安高出约20%：总价14亿美元，合每股33.60澳元。瓦里安本来也有提高报价的机会，但是，瓦里安拒绝了。</p><p><br  /></p><p>瓦里安认为，从总交易的整体角度看，自己28澳元每股报价较鼎晖为优：</p><p><span>1、鼎晖报价不确定性高，鼎晖报价还没有得到任何监管机构的审批，而鼎晖的报价需要得到澳大利亚外商投资审查委员会、美国外商投资审查委员会的批准，同时还有多个反垄断监管机构的审批；</span></p><p><span>2、鼎晖的融资看起来很复杂，鼎晖在报价里还给远大集团旗下的远大医药留下了46%-49%的参与空间；</span></p><p><span>3、鼎晖的交易在时间上不占优势，瓦里安和Sirtex Medical只要股东大会一批就搞完了，而鼎晖这个交易估计得干到2019年3月份去了。因此，瓦里安公司对Sirtex Medical表示，将继续保持自己28澳元/股报价，并不会提价。</span></p><p><br  /></p><p>鼎晖投资当然也有优势：</p><p><span>第一，钱多一些，报价大概比瓦里安高20%；</span></p><p><span>第二，适当的承担域外审批监管风险：愿意为美国监管审批承担风险支付2亿澳元的反向分手费，承担澳洲、美国的反垄断风险，但不承担澳洲外商投资监管审批风险；</span></p><p><span>第三，没有中国政府监管审批作为先决条件。难道又是先向发改委备案了？</span></p><p><span><br  /></span></p><p><span>只是怎么看，都感觉Sirtex Medical选择瓦里安的可能性更大一些，毕竟选择鼎晖的风险及不确定性都比选择瓦里安要高，而且瓦里安是全球三大放疗医疗巨头之一，业务战略上也更合适。</span></p><p><span><br  /></span></p><p>结果总是出人意料：</p><p><strong>6月14日，Sirtex Medical宣布接受了鼎晖的修改提案，新的提案新增了联合投资人——&nbsp;位于香港的中国制药和医疗保健控股公司（CGP）。除了增加CGP之外，Sirtex Medical表示拟议条款与鼎晖原始出价“大体一致”。</strong></p><p><br  /></p><p><span>Sirtex Medical</span>公司董事长John Eady表示，董事会的决定基于“<strong>更高</strong><strong>的报价以及我们对相关风险的评估</strong>”。</p><p><br  /></p><p><span><strong>关于鼎晖投资</strong></span></p><p><strong><br  /></strong></p><p>鼎晖投资（CDH Investments ）成立于2002年，是中国最大的另类资产管理机构之一，截止至2016年12月，管理资金规模达1200亿元人民币。前身是中国国际金融有限公司的直接投资部，由吴尚志、焦震等六位创始人，联合新加坡政府直接投资有限公司、中国投资担保有限公司和苏黎世保险资本集团创立。</p><p><br  /></p><p><p><img src="image/20201014/a645f986762deb0f95a61f1378dc34f1_8.jpg" /></p></p><p><br  /></p><p>鼎晖投资陆续在零售及消费品、工业制造业、金融机构、高科技服务业、医疗/健康、房地产等行业投资了180多家企业，其中50多家已经在国内外上市。</p><p>其在医疗健康类的投资案例非不少，主要包括下面这些：</p><p><br  /></p><p><strong>医药</strong>：绿叶制药（已上市）、康弘、普利制药、杭州逸曜；</p><p><strong>医院</strong>：和美医疗（已上市）、明基医院、博生医疗、慈铭体检、安琪儿妇产医院、新世纪儿童医院、伊美尔医疗美容医院；</p><p><strong>医械</strong>：康辉医疗（已上市）、奥泰医疗、正海生物（已上市）；</p><p><strong><br  /></strong></p><section data-id="1658"><section><section><section data-id="1658"><section><section><section data-id="1658"><section><section><section data-id="1658"><section><section><p><span><strong>相关阅读</strong></span></p></section><p><p><img src="image/20201014/ec237188ae1e9c03eb4d9814f31b18ab_9.gif" /></p></p><p><span>估值1100亿美元！——全球医械“超级巨头”即将诞生？</span></p><p><span></span></p><p><span>“买”来的江山——超声影像“巨头”们的并购成长史！</span></p><p><br  /></p><p><span>乐普@微创，本土并购PK海外并购</span></p><p><br  /></p><p><span>尘埃落定！佳能395亿收购东芝医疗交易完成</span></p><p><br  /></p><p><span>尘埃落定！康德乐宣布完成对美敦力患者护理康复业务收购!</span></p><p><br  /></p><p><span>2017全球医疗器械20强出炉，美敦力卫冕！</span></p></section></section></section></section></section></section></section></section></section></section></section><section data-id="1658"><section><section><section data-id="1658"><section><section><section data-id="1658"><section><section><section data-id="1658"><section><section><p><br  /></p></section></section></section></section></section></section></section></section></section></section></section></section><p><p><img src="image/20201014/9742a7de2ee28aa329d08045618d2f59_10.jpg" /></p></p>